2026年3月9日那天的券商晨会，其所包含的信息量极大，美伊冲突致使油价预期被推高，创新药向海外拓展的步伐得以加快，锂电行业迎来了涨价的窗口开放时机。此外AI应用正处于加速落地的进程之中，而在这些热点的背后，隐藏着切实存在的投资线索。
地缘冲突推高油价 中金上调价格预测
中金公司最新研报表明，美伊冲突给中东原油供应带来了实质性的冲击，从短期方面来看，油价究竟会上涨到何种高度，主要取决于霍尔木兹海峡的运输状况。要是沙特等主要产油国因为冲突而被动性地减产，那么全球就有可能面临石油供应短缺的风险，而当下处于低位的经合组织商业库存将会加速被消耗。
中金对今年的油价预测做出了调整，假定海峡中断在两周之内结束，一季度布伦特油价的中枢被上调到75美元，二季度会达到80美元。在极端情形下，要是中断一直持续到二季度，其油价有升高到120美元以上的可能性。就算后续恢复了，供应风险溢价也很难全部回吐，油价的底部已然被抬高了。
创新药国际化升级 真创新企业受青睐
中信建投证券作出分析判断，中国创新药向海外拓展已然从仅仅是单纯的产品输出，进阶到了战略跟组织协同的阶段，自2020年开始，License-out交易在数量和价格方面都呈现上升态势，信达生物和武田之间的合作表明出海步入“组织出海”新的阶段，凭借全球临床数据达成价值的重新评估。
从技术层面来看，呈现出多点开花的态势，小核酸、IO多抗、ADC以及GLP - 1等前沿赛道，持续不断地有具有全球竞争力的管线涌现出来。在政策方面，医保谈判降幅趋于稳定，再加上今年首次设立的商保目录，使得创新药的放量空间显著明显地扩大了。具有自主出海能力的龙头企业以及深耕前沿赛道的公司是值得被关注的。
锂电春季淡季不淡 涨价与固态电池成焦点
国金证券进行调研后发现，今年锂电行业展现出“春季淡季表现并非平淡”这样的特性。在3月份的时候，行业的排产显著地实现了复苏，相比于之前的环比增长幅度处于11%至22%之间，上游碳酸锂等资源品的价格率先出现上涨，进而带动了整个产业链的价格呈现回暖态势。从全年这个角度去看，产业链涨价所形成的通胀预期正在不断得到强化。
在具体环节方面，6F、隔膜、铜铝箔等处在供需格局较好状况中的环节，是具备涨价弹性的。与此同时，固态电池、钠电，诸如此类的新技术迎来了产业化关键时期。投资者能够在重点上关注那些存在涨价预期的环节，以及于固态电池领域掌握着核心技术的一众龙头企业。
AI应用加速落地 节假日营销验证潜力
研发报告由中信证券明言，大模型的能力在持续不断地增强着，当前恰好正在推动着AI应用以越快的速度加速落地。2月1日的时候，腾讯开启了元宝红包这一大活动，凭借社交场景以及激励体制，有效地不断提升了用户的触达以及使用频次，这样一种运营方式对加速AI产品的市场渗透以及助力用户习惯的建立是有帮助的。
在节假日所产生的高频流量，再加上运营方面给予的强刺激，这二者正在对AI应用的留存情况、活跃程度以及商业化潜力进行验证。建议去关注AI营销、游戏、影视以及AI+IP等方向所存在的增量机会，因为在这些领域，有望伴随用户心智的构建而获得阶段性的注意。
冲突重塑供应格局 石油底部已然抬升
这次美国与伊朗的冲突，对石油市场所造成的冲击已然发生了，中金分析表示，就算霍尔木兹海峡在两周之内恢复了通行，然而现货过剩的预期早就变得比较难以兑现了，这表明布伦特油价的底部或许已经提前提升到每桶70美元了，供应风险溢价将会长期存在于市场当中。
在基准的情形状况之下，二季度的油价中枢被预估为看向八十美元。然而要是冲突出现升级进而致使出口持续处于中断的状态，那么二季度的油价就有可能突破一百二十美元，在那个时候，不仅会大量地消耗商业库存，而且经济合作与发展组织国家有可能会被迫释放战略石油储备，后续高油价还会对需求起到抑制的作用。
三条主线布局机会 投资者如何把握
综合各个不同券商所表达的观点，当下的市场呈现出三条清晰可见的投资主线，第一条主线是石油板块，留意地缘冲突所引发的油价上涨机遇，然而要对极端状况下的波动风险予以警惕，第二条主线是医药板块，着重关注拥有真创新能力、国际化布局处于领先地位的制药企业。
第三条属于科技赛道，它涵盖锂电产业链的涨价部分，以及固态电池新技术，还包含AI应用于节假日营销时所呈现出的变现潜力。投资者能够依据自身风险偏好，于这三个方向内找寻业绩确定性高、产业趋势清晰的公司来开展布局。
对于当下这个时间点而言，你认为是因地缘冲突而被驱动的石油板块所蕴含的机会更大些呢，还是产业趋势清晰明确的创新药以及AI应用更具备值得投注的价值呢？欢迎于评论区之中分享你自身的看法，进而点赞予以支持，以便让更多的朋友能够看到这些关键的信息。
